további önkéntes pénztári hírek további önkéntes pénztári hírek

Viva Cuba! - Pénzpiaci összefoglaló 2016. I. negyedév

„Hogy vagy, Kuba?” – köszöntötte az Amerikai Egyesült Államok elnöke, Barack Obama a havannai reptéren fogadásán megjelenteket, miután az 1959-es kubai forradalom óta első amerikai elnökként látogatást tett a szigetországban. Obama az elnöki mandátuma közelgő lejárta előtt azzal a céllal érkezett a kubai fővárosba, hogy visszafordíthatatlanná tegye a két ország között több mint fél évszázad fagyos viszony után nemrégiben megindult enyhülést. Néhány nappal az elnöki látogatás után a Rolling Stones tartott nagyszabású koncertet a szigetországban, ami a változás újabb kézzelfogható jele. A sztárzenekar 1959-ben alakult, azaz alig 3 évvel fiatalabb a kubai regnáló rendszernél. Rosszmájúak szerint még nem dőlt el, hogy a rendszer és a zenekar közük melyik fogja túlélni a másikat. Mi politika állásfoglalás nélkül kívánjuk, hogy Viva Cuba, Viva Rolling Stones!

A kubai utcaképről – pontosabban az ott megjelenő autóparkról – laikusként a roncsderbi kifejezés juthat eszünkbe, amit gazdasági szakértők a jegybankok elmúlt időszaki pénzteremtő mechanizmusai kapcsán is átvettek az érintett devizák egymás közti versenyét illetően, hiszen szinte versennyé vált, hogy ki tudja jobban gyengíteni a saját devizáját, az ettől remélt gazdaságélénkítés céljával. Nos, a folyamat mindmáig tart, a hangsúly viszont Amerikából immár átkerült Európába, Japánba, Kínába.

De idehaza is ugyanezt látjuk, ennek eredményeként a jegybanki alapkamat a korábbi 1,35%-ról 1,2%-ra, újabb történelmi mélypontra csökkent. Ez elméletileg egyértelműen gyengítőleg hat a forint árfolyamára, de jelentősebb elmozdulást nem látunk eddig ezen a téren. A rövid futamidő-tartományban szinte eltűnt a kamatlehetőség, ami látványosan megmutatkozik a MAX index illetve az RMAX index teljesítményében. A kialakult helyzetben immár tisztán elkülöníthető a hozam-kockázat viszonyrendszerében a kockázatmentes állapot, ami nem hoz szinte semmi hozamot és van a hozamot megcélzó állapot, ami viszont csak kockázatvállalással érhető el. A régi szép „békeidőkben” még úgy is lehetett hozamot elérni, hogy ahhoz szinte nem is kellett kockázatot felvállalni, de ma már más a helyzet. Persze ha mindezt reálhozamokban mérjük, akkor nem ennyire drasztikus a változás, mert időközben az infláció lecsökkent, azaz a nominális hozamok is értelemszerűen csökkenhettek. De nem feltétlenül ezt látjuk, mert bizonyos piaci szegmensekben továbbra is van hozam, ami elaltathatja bennünk az óvatosságot. Mindenesetre mi azt gondoljuk, hogy egy ilyen helyzetben helyénvaló az óvatosság, noha ebbéli aggodalmaink az elmúlt időszakban nem is igazolódtak vissza.

2016. első negyedéve komoly mínuszokkal indult, úgy tűnt, hogy 7-8 év után beköszöntött a medvepiac, aztán február második felétől ismét az optimizmus lett úrrá a piacokon. Persze az csak majd később fog kiderülni, hogy ez hosszantartó folyamatnak bizonyul-e.

A piaci folyamatokról a szokásos grafikonjaink:

A BUX index tehát egy gyenge évkezdés után február végétől ismét jól teljesített. Az RMAX index hozama immár a 0-hoz konvergál, míg a MAX és CMAX index hozama a kamatszint csökkenésének köszönhetően újfent jól teljesített.

A hazai részvénypiac a nemzetközi részvénypiacokkal való összemérésben is jól teljesített, illetve inkább azt mondhatjuk, hogy a nemzetközi részvényindexek egyáltalán nem teljesítettek jól, gyakorlatilag a mínusz tartományban vannak a negyedév végéhez közeledve.

Miután a forint árfolyama érdemben nem nagyon változott az év elejéhez mérten akár euróban, akár USD-ben sem, így a forintban számolt részvénypiaci indexek sem mutatnak mást:

A forint árfolyama az eurohoz mérten szinte semmit nem változott, a dollárhoz képest 2%-ot erősödött ezideig:

A hazai tőzsdeindex vezető papírjai a Richtert leszámítva erősödtek, és nem is kis mértékben:

Pénztárunk választható portfoliói ezen időszakban - a negyedév végéhez közeledve – az alábbi teljesítményt mutatják:

Benchmark (referenciahozam) Befektetési eredmény (hozam)
Önkéntes pénztári portfolió I. néves* I. néves*
A - pénzpiaci 0,17% 0,03%
B - vegyes 2,84% 1,00%
D - fokozott részvényhányadú 2,16% 2,11%
R - reálhozamot megcélzó 0,56% 0,88%
H - Híd beolvadó pénztár 2,55% 2,12%

* tört időszak, március 24-i állapot szerint

további önkéntes pénztári hírek további önkéntes pénztári hírek

Új év, új lehetőségek – BUÉK 2016!

A jogalkotó decemberben – régi jó szokásához híven – újfent módosításokat eszközölt az önkéntes pénztárak tevékenységi kereteit, szolgáltatási feltételeit illetően, amik mind a nyugdíj, mind pedig az önsegélyező pénztárak esetében bővítik a tagok lehetőségeit.

A nyugdíjpénztári tagság esetében a leglényegesebb változás, hogy az eddigi egyösszegű illetve banktechnikai járadék mellett a tagok életjáradékot is kérhetnek a megtakarításukból, az utóbbi esetben a nyugdíjpénztár biztosítóktól kér ajánlatot erre, amit amennyiben a tag elfogad, a megtakarítás a biztosítóhoz kerül át, aki az ajánlatának megfelelően megkezdi a járadék folyósítását. Arra is lehetőség lesz, hogy ha valaki már nyugdíjjogosult, akkor a megtakarítása bizonyos részére vonatkozóan indítson el egy banktechikai járadékszolgáltatást (azaz adott időszak alatt részletekben felvegye ezt az összeget) úgy, hogy mindeközben továbbra is tagdíjfizető tag maradhat. Eddig egyirányú volt a dolog, vagy megtakarított (felhalmozott) valaki, vagy pedig már szolgáltatást vett igénybe.

Nyugdíjpénztárunk (Életút) vonatkozásában a 2016-os év indulása annál is inkább örömteli számunkra, mert a december 17-i közgyűlésünk jóváhagyásával 2016. január 1-jével csatlakozik pénztárunkhoz az Első Hazai Nyugdíjpénztár, illetve annak tagsága. Ennek eredményeként több száz fővel és közel 1 MrdFt-tal bővül ügyfélkörünk, illetve annak vagyona. Ezúton is köszöntjük az Első Hazai Nyugdíjpénztár tagságát pénztárunkban, sok sikert kívánunk nekik az Életút Nyugdíjpénztárban!

Az egészség, illetve önsegélyező pénztárak esetében méginkább lényeges változások lépnek hatályba 2016-tól. Lehetővé válik ugyanis, hogy az egészségpénztárak felvegyék az önsegélyező pénztárak szolgáltatási jogcímeit, illetve viszont, az önsegélyező pénztárak is elláthatják immár majd az egészségpénztárak funkcióit is. Ehhez alkalmazkodva január 3-án egészségpénztárunk és önsegélyező pénztárunk is közgyűlést tart avégett, hogy a két pénztárunk fuzionáljon. Innét kezdve ugyanis nincs értelme ugyanazt a tevékenységet két önálló intézményben folytatni. Vélhetően elsőként lépünk a piacon ezügyben, s a két pénztárunk egybeolvasztásával Az Életút Egészség- és Önsegélyező Pénztárt kívánjuk létrehozni az eddigi Életút Önsegélyező Pénztár jogutódjaként.

Az eddigiekben csak közösségi számláról finanszírozható lakás jelzáloghitel törlesztés támogatása és a védett fogyasztók közüzemi díjának támogatása szolgáltatási jogcímek átkerülnek az egyéni számláról (is) finanszírozható jogcímek közé. Különösen az előbbi (a lakás jelzáloghitel törlesztés támogatása lehetősége) jelenthet kedvező finanszírozási módozatot sokak számára.

Amennyiben a közgyűléseink ezt jóváhagyják – s miért ne lenne így -, akkor a 2016-os üzleti évünket már ilyen keretek között kezdjük meg 2016. január 4-ével.

Az önsegélyező pénztári tagjainknak ez annyit jelent, hogy bővül a szolgáltatási jogcímlehetőségük az egészségpénztárak által finanszírozható eü. ellátásokkal, egyébként semmi teendőjük nincs ezügyben. Az egészségpénztári tagjainkra ez annyi feladatot fog majd róni, hogy a tagdíjutalásaikat 2016-ban át kell állítaniuk az önsegélyező pénztárunk jelenleg is meglévő bankszámlájára, hiszen idővel a beolvadó pénztár bankszámla kapcsolata lezárásra kerül majd.

További kedvező hír, hogy a tartalékképzési rendünkben is változást tervezünk, ez éves 750 eFt-os tagdíjbefizetést alapul véve a jelenlegi 96,9%-os fedezeti arányt (egyéni számlára kerülő hányadot) 97,4%-ra javítja 2016-tól. A tartalékképzési sávok 2016-tól az Életút Egészség- és Önsegélyező Pénztárban:

Folyamatban van annak is az előkészítése, hogy a kártyás (egészség- és önsegélyező pénztári) fizetésekre (vásárlásokra) lehetőséget biztosítsunk ügyfeleinknek.

A jogszabályi változásoknak köszönhetően az Életút Egészség- és Önsegélyező Pénztár szolgáltatási lehetőségei az alábbiak lesznek:

Az „új” szolgáltatási jogcímek feltételeit a jogszabályi korlátok figyelembevételével a közgyűlésünk fogja kialakítani.

Bízunk benne, hogy fenti jogszabályi változások illetve a változásokkal összefüggésben hozott döntéseink Ügyfeleink megelégedésére szolgálnak. Ennek reményében kívánunk valamennyi Pénztártagunknak, Ügyfelünknek és Partnereinknek Békés Karácsonyt és Sikeres Új 2016-os Esztendőt!

további önkéntes pénztári hírek további önkéntes pénztári hírek

Tisztelt Pénztártagunk!

Közeledik az év vége, ami újfent aktuálissá teszi, hogy mindazok, akiknek lehetőségük van rá, illetve az idei évre vonatkozóan még nem merítették ki az önkéntes pénztári tagságukban rejlő adójóváírási lehetőséget, az ünnepi készülődés mellett erre is figyelmet fordítsanak.

Az egyéni tagdíjbefizetések illetve az adományként teljesített összegek utáni 20%-os mértékű SZJA adó visszatérítési lehetőség éves maximuma 150.000.- Ft, amit értelemszerűen 750.000.- Ft befizetésével lehet kihasználni (750.000.- Ft x 20% = 150.000.- Ft).

Gondolom Ön is osztja a véleményemet, hogy természetesnek vesszük, hogy adót kell fizetnünk. S ha így van, s tisztességgel meg is fizettük az adónkat, miért ne költenénk azt igazán hasznos dolgokra? Szándékolt befizetését lehetősége szerint ne halassza az utolsó napra, mert az adójóváírási lehetőség alapjául csak azon befizetések szolgálnak, amelyek a tárgyévben be is folynak a pénztár bankszámlájára.

Pénztáraink bankszámlaszámai:

Nyugdíjpénztárunk (Életút Nyugdíjpénztár) bankszámlaszáma: 10918001-00000003-09291000

Önsegélyező pénztárunk (Életút Önsegélyező Pénztár) bankszámlaszáma: 10918001-00000003-09301006

Egészségpénztárunk (Életút Egészségpénztár) bankszámlaszáma: 10918001-00000003-09311005

további önkéntes pénztári hírek további önkéntes pénztári hírek

Kacsamesék

A napokban több média is foglalkozott azzal a ténnyel, hogy az önkéntes pénztárak jogszabályi hátterében változások várhatók, s ezen törvénymódosítási javaslatokat jelenleg tárgyalja a parlament. A hír igaz. Ugyanakkor némely média - teljesen alaptalanul - azt a gondolatot is felvetette (egyébként nem véletlenül csak kérdőmondatként), hogy a pénztárak járadékfolyósítási gyakorlatával kapcsolatos tervezett változások netalántán azt jelentik-e, hogy egyösszegű nyugdíjszolgáltatást majd nem nyújthatnak a pénztárak. Ez viszont hírlapi kacsa.

Mindenkit szeretnénk megnyugtatni, hogy erről szó nincsen, a pénztárak – így az Életút is - eddig is nyújtottak és nyújtanak járadékszolgáltatást is, s ennek bizonyos részletszabályait pontosítja most a jogalkotó. A lehetőségek nemhogy csökkennének, hanem épp ellenkezőleg, bővülni fognak, ha elfogadja a parlament a javaslatokat. Nemcsak banktechnikai járadékot, hanem életjáradékot is fizethetnek majd a pénztárak, amit biztosítótól fognak megvásárolni, amennyiben ilyen szolgáltatást kér a tag. Úgy is kérhetnek majd járadékot továbbá, hogy továbbra is tagdíjfizető tagok maradnak.

Sajnálattal látjuk, hogy fejlett média világunkban egy-egy alaptalan iromány milyen gyorsan tud sokakat megtéveszteni, bizonytalanná tenni.

Amúgy a járadékszolgáltatás mint lehetőség természetesen nem egy rossz dolog, csak hát ha a realitások talaján állunk, akkor könnyen beláthatjuk – s vélhetően a jogalkotók sem állnak más talajon – hogy az önkéntes nyugdíjpénztári szféra elmúlt 20 éve alatt elért 1 tagra jutó átlagos cca. 1 MFt-os megtakarítás nagyságrendileg nem alkalmas arra, hogy abból valamirevaló járadékszolgáltatást vegyen igénybe a tag, akár az összeg nagyságához, akár az átlagos nyugdíjösszeghez viszonyítjuk is azt. Alapvetően emiatt kérnek egyösszegű nyugdíjszolgáltatást a tagok nyugdíjjogosultságuk megnyíltakor, nem pedig azért, mert fanyalognának a járadékszolgáltatástól. Az élet hozza így, s ha ezen változtatni szeretne a jogalkotó, akkor azügyben érdemes lépnie, hogy tudjanak és merjenek az emberek - s nem csak a kiváltságosak, de a kisemberek is, ha mondhatjuk így - nagyobb összegeket félretenni nyugdíjukra akár a nyugdíjpénztárakban, akár más nyugdíjcélú megtakarításokban.

Dr. Dányi Dezső elnök úr emlékére

Mély szomorúsággal értesültünk a napokban a hírről, hogy Dr. Dányi Dezső barátunk, nyugdíjpénztárunk és önsegélyező pénztárunk igazgatótanácsának elnöke, egészségpénztárunk ellenőrző bizottságának tagja feladta a betegségével szembeni küzdelmét.

Egy tetterős, alig 59 éves ember életútja végére került most pont, ily tragikus gyorsasággal. Alig néhány hete még az igazgatótanács ülésén vitattuk meg a befektetési környezet, a világ gazdaságának és a hazai szabályozói környezet alakulásának az aktualitásait, s a sok feladat közepette alig jutott rá idő, hogy rákérdezzünk, hogy Dezső és egyébként hogy vagy? Mert láttuk, hogy erős, hallottuk, hogy bizakodó és reméltük, hogy megoldja ezt a feladatot is, mint ahogy a sok éves közös munkánk során megannyiszor bizonyította, hogy minden helyzetre van ésszerű javaslata, kézenfekvő megoldása.

A feladatainkból következően évről-évre üzleti terveket, pénzügyi kalkulációkat készítettünk, s ő volt az, aki akkurátusan minden eshetőségre felhívta a figyelmünket. De becsülettel meg kell vallanunk, hogy ezzel az eshetőséggel nem számoltunk. Az élet persze megy tovább, s az Életút is teszi a dolgát úgy, mint eleddig is, de a hiányérzetünkön nehéz lesz úrrá lennünk.

Elnök úr, nyugodj békében!

további önsegélyező pénztári hírek további önsegélyező pénztári hírek

A tudatosság kifizetődik

Soha nem volt még ilyen alacsony a jegybanki irányadó kamatláb, miután a jegybanktanács 2015.06.23-i döntésével június 24-től immár 1,5%-ra csökkent a jegybanki alapkamat mértéke. Ennek hatását a megtakarítók – köztük mi, mint pénztárak, illetve ügyfeleink, mint pénztártagok - is megérzik, hiszen egyre kisebb kamatra (hozamra) kénytelenek lekötni/befektetni a pénzüket, miután a banki betétkamatok is lekövetik a „forrásbőség” okán kialakult egyénként kedvező helyzetet. Persze volt honnét csökkeni, bár vélhetően kevesen gondolták – s köztük mi magunk sem gondoltuk volna -, hogy ilyen mértékben alakulhat át a korábbi befektetési környezetünk.

Ilyen feltételek között megfontolandó, hogy mibe/hová fekteti az ember a fölös pénzét. Nem véletlen, hogy megnövekedett többek között az ingatlanok iránti kereslet is az utóbbi időben. Általános szabály szerint a magasabb hozamlehetőséghez magasabb kockázat párosul és viszont, alacsonyabb kockázatvállalás mellett alacsonyabb hozamlehetőséggel kell, hogy beérje a megtakarító. Ugyanakkor az eltérő feltételrendszerek egyedi lehetőségeket is kínálnak.

Tipikusan ilyen egy önkéntes pénztári megtakarítási forma, ahol a befizetésekhez 20%-os adójóváírási lehetőség párosul. Minél rövidebb befektetési periódus alatt hasznosul ez a járulékos hozzáadott érték, annál inkább megemeli az egyébként elérhető megtérülési hatásfokot. Az önsegélyező és egészségpénztárakban mutatkozik ez meg leglátványosabban, hiszen ezen pénztári megtakarítások az igényelt szolgáltatások révén viszonylag rövid futamidővel hasznosulnak. Így az ezeken elérhető adójóváírás voltaképp a megtakarítás hasznaként vehető számba.

Láthatóan tudatában is vannak ennek az Ügyfeleink, hiszen az adójóváírást megalapozó tagdíjbefizetések és az utánuk érvényesített adójóváírási összegek szoros együttmozgásban vannak. Adott esetben a befizetés szerinti 20%-os adójóváírási összegnél nagyobb visszatérítés összegét az okozza, hogy adott tagok más pénztári befizetésük után érvényesíthető adójóváírási lehetőségüket is a pénztárunkban vezetett számlájukra kérik jövendőbeli szolgáltatási igényeik fedezeteként.

Az elmúlt években az alábbiak szerint alakult mindez az önsegélyező pénztárunkban:

Örömteli tény, hogy mindebben az Ügyelek pénzügyi döntéseinek a tudatosságát, célirányosságát lehet feltételezni. Ennek is köszönhetően az elmúlt években az ügyfélkörünk bővülésénél jóval dinamikusabban emelkedetett a tagdíjbevételünk volumene. Annak ellenére, hogy a kafeteriaszabályozás változása a munkáltatói szerepvállalás lehetőségeit inkább hátrányosan érintette a pénztári szektor szempontjából.

vissza a lap tetejére vissza a lap tetejére