Bővülő paletta áprilistól! – Új impulzus a portfólióknál

Virágozzék száz virág! Szól emígyen a Mao Ce-tunghoz köthető mondás, mellyel teret kívántak engedni anno a kritikáknak és a különböző véleményeknek. Hasonló indíttatásból pénztárunk vezetése is reagált azon ügyféligényekre, hogy miért nincs a meglévőknél magasabb részvénykitettséget felvállaló választható portfóliónk?

A pénztári szektor 2025. évi, MNB által közelmúltban publikált összesítő hozameredményei (forrás: MNB) alapján a pénztárunknak nincs takargatni valója, láthatóan valamennyi portfóliónk az első harmadban teljesített, de valóban igaz, hogy nagyobb részvénykitettség felvállalásával még jobb eredményt érhettünk volna el, azaz egy ilyen portfóliónak helye lehet/lehetne a palettánkban.

Előzménye ennek, hogy decemberben a „D” portfóliót választott Ügyfeleinket egy kérdőívvel kerestük meg ezügyben, amire kapott visszajelzések visszaigazolták, hogy valóban van, lenne erre igény. A válaszok kiértékelése alapján legalábbis erre lehet következtetni.

Az egyes kérdésekre adott válaszok megoszlása:

A válaszok kiértékelése alapján az Igazgatótanácsunk a vagyonkezelőnk (Hold Alapkezelő) véleményét is kikérve arról döntött, hogy bevezetünk/elindítunk egy új portfóliót, ami a jelenlegi legmagasabb részvénykitettségű „D” portfóliónkhoz mérten 20%-kal magasabb, azaz  55%-os részvénykitettséget céloz meg. Az indulást követő első negyedévben, tehát július 1-ig tart az az időszak, amely alatt a vagyonkezelőnk a piaci értékítélete szerint feltölti a portfóliót a megcélzott részvénykitettségi szintre.

A kérdéses portfoliót „I” mint Impulzus (lendület) néven nevesítettük. Benchmark összetétele az alábbi: 45%CMAX; 15%CETOPNTR; 10%EuroStoxx50; 15%MSCIWorld; 15%MSCIEM.

A porfólióink összetétele így az alábbi összképet fogja mutatni:

ahol:

– RMAX:  az éven belüli magyar állampapírpiac teljesítménymutatója
– CMAX:  a teljes magyar állampapírpiac teljesítménymutatója
– MAX:  az éven túli magyar állampapírpiac teljesítménymutatója
– BUX:  a Budapesti Tőzsde részvénypiacának a teljesítménymutatója
– CETOPNTR:  Közép-Kelet-Európa részvénypiacának a teljesítménymutatója
– EuroStoxx50:  a nyugat-európai részvénypiac teljesítménymutatója
– MSCIWorld:  a globális részvénypiac teljesítménymutatója
– MSCIEM:  a globális feltörekvő piacok részvénypiaci teljesítménymutatója

Az új portfólió indítása a közgyűlésünk hatáskörébe tartozik, így a március 26-ára összehívott esedékes közgyűlésünkön fog véglegesen dönteni erről, viszont a portfólióátsorolásra az igények már megküldhetők, hiszen azzal az összeggel fog tudni a portfólió elindulni, amekkora igényvolumen leadásra kerül március 31-ével bezárólag, tekintettel arra, hogy naptári negyedévenként lehet portfóliót váltani pénztárunkban.

Megjegyezzük, hogy a napokban az USA/Izraeli vs. Iráni konfliktus következtében kialakult piaci helyzet akár előnyös is lehet egy magasabb részvénykitettség felépítéséhez, hiszen a kialakult turbulens piaci helyzetre eséssel reagáltak az árfolyamok, így a korábbiakhoz mérten kedvező/kedvezőbb beszállási pontok alakultak ki, viszont nem tudjuk, hogy ez a turbulencia meddig fog tartani, esetleg elhúzódó lesz-e, de egy nyugdíjpénztár esetében eleve hosszabb távon kell, hogy gondolkozzunk.

A potenciális portfólióváltáshoz a megújított portfólióváltási nyomtatványunk már elérhető/letölthető.

Bízunk benne, hogy a meghozott intézkedésünk nem a fentebb hivatkozott Mao-i kimenetet fogja eredményezni és találkozik a tagságunk igényével, s az elindított „I” – Impulzus  portfóliónk a majdani hozameredményeivel vissza fogja igazolni annak elindítása indokoltságát.